ביום חמישי האחרון פורסם מדד המחירים לצרכן לחודש דצמבר, שסגר את שנת 2025. המדד אמנם נותר ללא שינוי בחודש האחרון, אך בסיכום שנתי הוא עלה ב־2.6%.

רבים רואים בזה “עוד מספר בחדשות”. אבל מי שיש לו משכנתא או הלוואה צמודה — חי עם המספר הזה כל חודש מחדש. זהו “השותף השקט”: הוא לא מבקש רשות ולא שואל אם מתאים לכם, הוא פשוט לוקח את חלקו.

כדי להבין איך זה עובד, צריך להבין מהו המדד באמת.

שלושה מדדים שמשפיעים על כולנו

בישראל יש שלושה מדדים מרכזיים שמשפיעים על יוקר המחיה:

מדד המחירים לצרכן

מדד תשומות הבנייה

מדד מחירי הדירות

במאמר הזה נתמקד, בעזרת ה’, במדד המשמעותי ביותר לכיס של כל משפחה — מדד המחירים לצרכן.

ממה מורכב “סל המוצרים” שלנו?

הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה בנתה סל מוצרים ושירותים שמייצג משפחה ישראלית ממוצעת. הסל כולל שכר דירה, דלק, פירות וירקות, מוצרי חשמל, ביגוד, בריאות וחינוך. הלמ״ס בודקת כמה עולה הסל היום לעומת החודש שעבר, וההפרש הוא המדד.

אבל לא כל סעיף משפיע באותה מידה. הנה המשקלות המעודכנות לשנת 2025:

דיור: 25.8% (הסעיף המשפיע ביותר!)

תחבורה ותקשורת: 18.5%

מזון: 16.6%

חינוך, תרבות ובידור: 12.0%

תחזוקת הדירה: 9.3%

שונות: 17.8%

דוגמה אמיתית: איך המדד קופץ ב־0.9%?

באוגוסט 2024 המדד זינק ב־0.9% בחודש אחד. איך זה קרה?

הטיסות לחו״ל זינקו ב־22.1% בגלל המצב הביטחוני, ותרמו לבדן כ-0.4% למדד.

הירקות הטריים זינקו ב־13.2% והוסיפו עוד כ-0.3%.

הדיור עלה ב־0.6%, ובגלל המשקל העצום שלו הוא נתן את ה"דחיפה" האחרונה.

כך המדד קופץ – שילוב של התייקרויות בכמה סעיפים "כבדים" שכולנו צורכים.

איך זה משפיע על המשכנתא שלכם?

כשאנחנו לוקחים משכנתא, הבנק רוצה להבטיח שערך הכסף שלו לא יישחק. לכן, במסלולים צמודי מדד: כשהמדד עולה – החוב שלכם גדל, ואיתו גם ההחזר החודשי.

הבנק מציע ריבית התחלתית נמוכה יותר כדי למשוך אותנו, אבל הוא בעצם מעביר את כל הסיכון אלינו.

המלכודת הכפולה: גם החוב גדל, וגם ההחזר עולה

רבים בוחרים במסלול צמוד בגלל ההחזר הנמוך בתחילת הדרך, אבל פה מתחילה הבעיה:

הקרן גדלה: אם אתם חייבים מיליון ש"ח והמדד עלה ב-0.9%, החוב קפץ ל-1,009,000 ש"ח. שילמתם 6,000 ש"ח החודש? אתם עדיין חייבים יותר ממה שהייתם בתחילת החודש!

ההחזר החודשי מטפס: כדי "להספיק" לגבות את החוב החדש שנוצר, הבנק מעלה לכם את ההחזר. לאורך שנים, זה מצטבר לעלייה של אלפי שקלים בחודש.

למשל (מדד שנתי של 2.6%): לקחתם 1,000,000 ש"ח בריבית 2.5% צמודה ל30 שנים לפני שנה. שילמתם השנה בערך 47,800 ש"ח. בסוף השנה, בגלל עליית המדד, החוב שלכם עומד על כ-1,003,000 ש"ח. שימו לב לנתון המטורף: שילמתם הון כל חודש, ובסוף השנה אתם חייבים לבנק יותר ממה שלקחתם!

אז מה האלטרנטיבה?

במסלול לא צמוד, הריבית ההתחלתית אמנם גבוהה יותר, אבל המדד לא משפיע עליכם בכלל. הקרן יורדת מהיום הראשון, אין הפתעות ואין “שותפים שקטים”.

הצמדה למדד היא לא תמיד טעות, אבל היא מסוכנת מאוד כשנלקחת בלי להבין את המחיר האמיתי. בשנת 2025 לבדה, חוב של מיליון ש״ח תפח בכ־26,000 ש״ח רק מהצמדה.

אל תתנו לכסף שלכם להישחק בשקט. אם אתם מרגישים שהמשכנתא שלכם “לא יורדת” – זה לא דמיון, זה המדד. בדיקה אחת נכונה יכולה לחסוך לכם עשרות ומאות אלפי שקלים לאורך השנים.

מוזמנים לדבר איתי בשמחה, ונבדוק יחד איפה הכסף שלכם עומד. 0584138246